La bandera de Isla Verde fue creada el 19 de Agosto del año 2001, coincidiendo con el Centenario de la localidad y se concretó a través de un concurso intercolegial, del que participaron alumnos de las escuelas tanto urbanas, como rurales de la jurisdicción territorial de la localidad, resultando ganadora LUCIANA ROCIO LUNA, alumna de 6to. Grado División “B” de la Escuela Provincia Santiago del Estero.

Para la elección del diseño ganador, se conformó un jurado de personas vinculadas, en su mayoría, a la educación o la cultura de la localidad.

La bandera fue bendecida el 28 de Noviembre del año 2001, precisamente el día en que se cumplían los 100 años de vida de Isla Verde.

La ganadora explicó que al momento de elaborar el diseño, considero algunos detalles que fueron determinantes para ser elegida por el Jurado:

          Los cuatros brazos representan a la unión de cada uno de los barrios que componen a la localidad.

          El color verde hace referencia a la representación del nombre que recibe la localidad.

          El color amarillo,  refiere al campo y sus trigales fuente de producción sobre el cual se basa la economía de esta localidad.